Перейти к основному содержанию

Консалтинговые услуги

Казань: (843) 278-19-00, +7(8552) 25-01-99

Требования к Финансовой модели по программам Фонда развития промышленности: Производительность труда Проекты развития Комплектующие изделия Конверсия Цифровизация промышленности Лизинг Станкостроение Маркировка лекарств Противодействие эпидемическим забол

РУКОВОДСТВО
по подготовке Финансовой модели
по программе Производительность труда

Наша команда может быть полезна Вам в решении следующих задач:

Еще по теме:

Наша команда может быть полезна Вам в решении следующих задач:

  • консультации по финансово-экономическим, налоговым, бухгалтерским, управленческим, маркетинговым вопросам;
  • получение льготных (низко % и безпроцентных) займов, безвозвратного целевого финансирования, налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки;
  • сопровождение проекта в конкурсах ФОИВ и РОИВ любых регионов России, включая Республику Татарстан;
  • консультационное сопровождение УК, резидентов, девелоперских и управляющих компаний (УК), муниципалитетов, Агентств и корпораций развития (АИР, КР) регионов, промышленных площадок, индустриальных парков, технопарков, территорий опережающего развития (ТОР), особых (ОЭЗ), свободных экономических зон (СЭЗ),  бизнес-инкубаторов и других объектов инфраструктуры,

Мы будем рады помочь Вам в решении Ваших задач. По любым возникающим вопросам, пожалуйста, обращайтесь.

1.  ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ МОДЕЛИ

 
   Финансовая модель должна быть создана в формате Microsoft Excel (версия 97 или более поздняя). Имя файла финансовой модели должно ясно указывать на версию финансовой модели и дату подготовки.
   Никакая часть финансовой модели не должна быть скрыта, защищена, заблокирована или иным образом недоступна для просмотра и внесения изменений.
 
   Финансовая модель должна обладать понятной и логичной структурой. Последовательно должны быть представлены исходные данные (допущения), финансовые прогнозы и промежуточные расчеты, результаты финансовых прогнозов; указанные элементы должны быть визуально отделены друг от друга, но связаны между собой расчетными формулами.
 
   Все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, должны являться действующими ссылками на ячейки, в которых содержатся допущения (исходные данные), или ячейки, содержащие формулы. Недопустимы ссылки на внешние файлы и циклические ссылки. В исключительных случаях факт и причина отступления от данных правил должны быть изложены в описании к финансовой модели.
 
   Финансовая модель должна допускать внесение изменений в первоначально заложенные допущения и автоматически корректировать финансовые прогнозы в случае внесения таких изменений.
 
   Если финансовые показатели, полученные в финансовой модели, основаны на одной или более базовых моделях, необходимо обеспечить динамические связи между этими базовыми моделями и финансовой моделью так, чтобы при внесении изменений в любую базовую модель происходило обновление финансовой модели.
 
   Финансовая модель должна обладать достаточной степенью детализации, то есть содержать разбивки по основным видам продукции, регионам, производственным единицам, периодам, статьям доходов и затрат и т.п. В то же время, финансовая модель должна предоставлять информацию в интегрированном виде, а именно, в её составе должны присутствовать взаимосвязанные друг с другом прогнозный отчет о прибылях и убытках, прогнозный баланс, прогнозный отчет о движении денежных средств.
 
   Формы прогнозной финансовой отчетности и промежуточные отчеты не должны противоречить друг другу.
   Финансовая модель должна отвечать принципу единообразия и последовательности в расчетах и форматировании. Формулы расчета финансовых показателей (коэффициентов), которые присутствуют в финансовой модели, должны быть неизменными для всех частей и периодов финансовой модели.
 
   Данные финансовой  модели не должны противоречить данным,
указанным в остальных документах заявляемого проекта: резюме, смета, бизнес-план, календарный план.
 
 
2.   ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ (ДОПУЩЕНИЯ)
 
В числе исходных данных (допущений) финансовой модели должны быть указаны:
 
   Основные методические предположения, использованные при построении финансовых прогнозов, в том числе:
 
  • срок жизни проекта; 
  • длительность прогнозного периода (не должен быть менее срока возврата кредита); 
  • начальный момент прогнозного периода (должен быть не ранее даты подачи Заявки); 
  • шаг прогноза (один год и один квартал, в случае наличия месячной сезонности – один месяц); 
  • тип денежных потоков (номинальные, реальные) и итоговая валюта денежных потоков;
  • иные ключевые методические предположения.
 
   Макроэкономические данные (прогнозы инфляции, обменных курсов, роста реальной заработной платы и т.п.);
 
   Подробный календарный план осуществляемых инвестиций в проект (с указанием источников финансирования по направлениям/статьям/группам);
   Прогноз капитальных вложений (с разбивкой по группам основных средств);
 
   Прогноз объема продаж и объема производства (иных количественных факторов, определяющих выручку);
   Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию/услуги;
 
   Нормы расхода ресурсов на единицу выпуска (в натуральном выражении);
 
   Прогноз цен на основное сырье и материалы и других затрат, составляющих значительную долю в себестоимости, прогноз иных переменных затрат;
   Прогноз затрат на персонал (штатное расписание или бюджет затрат на персонал с учётом планируемых индексаций оплаты труда и увеличения штата);
 
   Прогноз условно постоянных затрат;
 
   Условия расчетов с контрагентами (отсрочки и предоплаты по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями, бюджетом,
 
персоналом) и/или нормативы оборачиваемости;
 
   Налоговые предпосылки:
  • информация о налогах и иных обязательных платежах (пошлинах, взносах по обязательному страхованию и т.п.), которые подлежат уплате в соответствии с действующим законодательством страны, на территории которой будет реализован проект (налог, база, ставка, порядок уплаты), с учётом ожидаемых изменений в налоговом законодательстве;
  • прогноз налоговых отчислений в бюджеты бюджетной системы Российской Федерации, в том числе расчет бюджетной эффективности проекта; 
   Предпосылки по учетной политике (политика по амортизации, капитализации затрат, созданию резервов, признанию выручки);
   Прогнозная структура финансирования, условия по заёмному финансированию (процентные ставки, график получения и обслуживания долга);
   Иные исходные данные и предпосылки, важные для данной отрасли и типа проекта.
 
3.   СОСТАВ РЕЗУЛЬТАТОВ ФИНАНСОВЫХ ПРОГНОЗОВ
 
3.1.       Формы прогнозной финансовой отчетности.
 
     В обязательном порядке должны быть представлены следующие формы прогнозной финансовой отчётности Заявителя с учетом реализации Проекта: прогнозный отчет о движении денежных средств, прогнозный отчет о финансовых результатах, прогнозный баланс.
 
Прогнозный отчет о финансовых результатах должен быть составлен по методу начисления и содержать, в том числе, следующие финансовые показатели: выручка, валовая прибыль, валовая рентабельность, EBITDA (операционная прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов), EBIT (операционная прибыль до вычета процентов и налогов), чистая прибыль, чистая рентабельность. Амортизация должна быть выделена отдельной строкой и не должна вычитаться из выручки при расчёте валовой прибыли. Если в силу отраслевых или иных особенностей проекта данные показатели не представлены, следует указать факт и причины их отсутствия в описании к финансовой модели;
 
Прогнозный отчет о движении денежных средств должен включать в себя денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Денежные потоки, связанные с выплатой и получением процентов и дивидендов, должны быть раскрыты в отдельных строках. Отдельно должны быть приведены денежные потоки до обслуживания долга (CFADS).
 
3.2.  Финансовые показатели (коэффициенты)
 
  • Индекс производительности труда1. 
  • Показатели финансовой устойчивости: 
  • коэффициент покрытия процентных выплат (Interest coverage ratio = EBIT / проценты); 
  • коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга операционными денежными потоками (Debt Service Coverage Ratio = CFADS за период / сумма расходов на выплату процентов и погашение основной суммы долга за период);
  • коэффициент покрытия долга денежными потоками, доступными для обслуживания долга, в период до погашения долга (Loan Life Coverage Ratio, LLCR = чистая приведенная стоимость суммы CFADS за период до даты окончательного погашения долга / Долг на дату), при расчёте коэффициента дисконтирования CFADS используется средневзвешенная прогнозируемая стоимость долгового финансирования; 
  • Долг/Собственный капитал, 
  • Долг/EBITDA, 
  • Чистый долг/EBITDA;
 
В соответствии с методологией расчета индекса производительности труда, разработанной в рамках Приоритетной программы.
Показатели ликвидности (платежеспособности): o показатель текущей ликвидности (current ratio), o показатель быстрой ликвидности (quick ratio).
Иные финансовые показатели (коэффициенты).
 
Финансовые показатели (коэффициенты), указанные ниже, приводятся по усмотрению составителей финансовой модели:
  • рентабельность активов (ROA); o рентабельность продаж (ROS);
  • рентабельность собственного капитала (ROE);
  • рентабельность инвестированного капитала (ROCE);
  • показатели оборачиваемости:
  • оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов.
 
 
 
4.    МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО СОСТАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ ПРОГНОЗОВ
4.1.  Общие требования:
 
Прогнозируются только денежные потоки, которые будут поступать в распоряжение Заемщика.
Затраты, связанные с Проектом, осуществлённые до начального момента прогнозного периода, не должны учитываться в прогнозных финансовых потоках, но должны отражаться на балансе Заемщика и в отчете о движении денежных средств в соответствующих периодах их осуществления;
 
По окончании каждого прогнозного шага сумма остатка денежных средств Заемщика не может принимать отрицательные значения;
Отдельно должны прогнозироваться платежи по обслуживанию долга. Информацию о движении денежных средств, обусловленном получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельными строками;
Рекомендуется прогнозировать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), и вслед за этим приводить их к единой, итоговой валюте. В качестве итоговой валюты рекомендуется выбирать валюту, в которой поступает большая часть денежных потоков.
Итоговой валютой прогнозных форм отчетности должен быть рубль РФ.
 
Информацию о движении денежных средств, обусловленном получением и выплатой процентов и дивидендов, следует раскрывать отдельными строками;
 
Продолжительность прогнозного периода не может быть менее срока возврата финансирования.
 
4.2. Особенности построения финансовых прогнозов для Действующей компании:
Финансовая модель для Действующей компании должна включать в себя прогнозы денежных потоков, которые будут поступать Заемщику в случае реализации проекта (прогноз «с проектом»).
Денежные потоки по коммерческой деятельности Заемщика, не связанной с реализацией проекта (в случае, если она предполагается в период реализации проекта) должны включаться в прогноз «с проектом» и, по возможности, показываться обособленно.
При построении модели необходимо учитывать взаимное влияние денежных потоков по Проекту и прочей деятельности компании: например, реализация Проекта может увеличить рентабельность остального бизнеса компании за счет увеличения загрузки мощностей.
 
5.   ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ
 
Источники информации исходных данных (допущений) для финансовой модели приводятся в виде отдельного приложения к финансовой модели или примечаний, добавленных к соответствующим ячейкам файла
 
Microsoft Excel.
 
Рекомендуемые  источники  информации   и   исходных   данных
(допущений) для финансовой модели включают в себя:
 
верифицируемые данные, предоставленные третьими лицами, не связанными с Заявителем;
 
исторические данные по финансово-хозяйственной деятельности Заемщика (в т.ч. управленческой и финансовой отчетности);
действующие нормативно-правовые акты;
 
официальные данные отраслевой и макроэкономической статистики;
 
o результаты аналитических исследований, произведенных независимыми экспертами, обладающими необходимой квалификацией и опытом, в том числе специально проведенных исследований по проекту;
 
аналитическая и статистическая информация общепризнанных информационно-аналитических агентств, банков, фондовых и товарных бирж.
 
 
6. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ РЕКОМЕНДАЦИИ
 
Данные финансовой модели не должны противоречить данным,
содержащимся в других документах по проекту (в том числе резюме, смете,
бизнес-плане, календарном плане). Перед направлением документов на комплексную экспертизу – при первичном рассмотрении, а также при каждой корректировке финансовой модели в процессе экспертизы – необходимо проверить соответствие следующих показателей:
 
  • Бюджет проекта, 
  • Основные параметры займа (сумма, срок, график погашения основной суммы и процентов),
  • Направления инвестирования,
  • Источники, суммы и структура финансирования, o График осуществления инвестиций, 
  • Целевые показатели проекта,
 
Уважаемый Заявитель!
Финансовая модель проекта — один из основных документов заявляемого Вами Проекта, инструмент, позволяющий оценить целесообразность реализации проекта и эффективность принятых решений, планируемых мероприятий, риски инвестиций в проект. По своей сути создаваемая финансовая модель проекта является цифровой интерпретацией проведенного анализа рынка, применяемых технологий и планируемой бизнес-модели.
 
Финансовая модель предоставляется Вами на этапе подготовки проекта к комплексной экспертизе.
Она адресована большинству экспертов и активно используется при формировании выводов и экспертных заключений.
 
Финансовая модель позволяет решать следующие задачи:
  • моделирование денежных потоков и оценка финансового состояния предприятия с учетом реализуемого проекта;
  • определение оптимальных вариантов возможного финансирования и
  • наглядное отображение движения ресурсов привлекаемого финансирования;
  • анализ внутрипроизводственных рисков;
  • определение прибыльности будущего производства и его эффективности для предприятия, для местного, регионального и государственного бюджета. 
 
Для Вашего удобства и в целях соблюдения Стандартов Фонда мы подготовили настоящее Руководство к подготовке Финансовой модели проекта.
 
Наши рекомендации устанавливают общие требования к формату и содержанию финансовой модели.
 

Надеемся, что наши советы будут полезны Вам, а качество материалов проекта будет высоко оценено экспертами.

 
Если у Вас возникли вопросы, их можно задать:
 
− специалистам консультационного центра Фонда развития промышленности, чьи данные Вы всегда можете найти на сайте Фонда,
 
в Личном кабинете проекта специалисту, сопровождающему экспресс-оценку или процесс подготовки проекта для комплексной экспертизы,
 
Менеджеру проекта на этапе комплексной экспертизы и подготовки к Экспертному совету.
a: 105062, Москва, Лялин пер., д. 6, стр. 1
t: +7 (495) 120-24-16

 

frprf.ru