УТВЕРЖДЕНО

Решением Совета директоров Общества с ограниченной ответственностью «ВЭБ Инновации»

Протокол от 20 ноября 2019 г. № СД-8-2019

 

Инвестиционная политика Общества с ограниченной ответственностью «ВЭБ Инновации»

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Термины и определения........................................................................................................................... 3

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ......................................................................................................................... 4
2. ЦЕЛИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ............................................................... 5
3. УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ......................................................... 5
4. ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ........................................................... 9
5. ПРЯМОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ООО «ВЭБ ИННОВАЦИИ»................................................................... 10
6. УЧАСТИЕ ОБЩЕСТВА В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ....................................................................... 11
7. ПОРЯДОК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ....................................................... 13
8. Мониторинг реализации инвестиционных проектов...................................................................... 15
9. Заключительные положения.......................................................................................................... 15

Термины и определения

Бизнес-план – бизнес-план ООО «ВЭБ Инновации», утверждаемый Советом директоров ООО «ВЭБ Инновации» в порядке, предусмотренном уставом и внутренними документами ООО «ВЭБ Инновации».

Высокотехнологичная продукция – продукция и услуги, при производстве которых используются результаты научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ.

Высокотехнологичный проект – Инвестиционный проект, основанный на разработке, производстве или реализации Высокотехнологичной продукции.

Инвестиционный проект - совокупность мероприятий ООО «ВЭБ Инновации», его дочерних обществ и иных участников проекта в отношении Проектной компании и (или) Инвестиционного фонда, осуществляемых в рамках реализации стратегии ООО «ВЭБ Инновации» и направленных на увеличение стоимости Проектной компании или Инвестиционного фонда.

Инвестиционный фонд - объединение вкладов двух и более юридических и/или физических лиц для целей осуществления совместной инвестиционной деятельности, созданное в соответствии с законодательством Российской Федерации или иного государства в одной из следующих форм:

· инвестиционный фонд различных форм собственности;

· инвестиционное товарищество;

· образование в иной специализированной форме в соответствующей юрисдикции, основанное на принципах совместного инвестирования денежных средств в рамках общей инвестиционной стратегии (политики) и совместного участия с другими инвесторами в распределении прибыли и убытков от инвестирования, создаваемое в том числе с участием Общества;

· иные формы коллективных инвестиций, основной сферой деятельности которых является осуществление венчурных инвестиций.

Инновации - введённый в употребление новый или значительно улучшенный продукт (товар, услуга) или процесс, новый метод продаж или новый организационный метод в деловой практике, организации рабочих мест или во внешних связях.

Инновационный проект – Инвестиционный проект, предполагающий широкое использование Инноваций.

Конвертируемый заем – договор займа, в соответствии с условиями которого инвестор (займодавец) предоставляет заёмщику денежные средства в виде займа, который впоследствии может быть конвертирован в акции/доли в уставном капитале заёмщика путём зачета соответствующих денежных требований для приобретения акций/долей в уставном капитале заёмщика.

НТИ – Национальная технологическая инициатива.

Общество – Общество с ограниченной ответственностью «ВЭБ Инновации».

Проектная компания - юридическое лицо, реализующее Инвестиционный проект, которому Обществом, его дочерними или зависимыми обществами было предоставлено финансирование.

Проект развития - проект во исполнение решения органов Общества или иных уполномоченных органов, имеющий приоритетное значение для экономики Российской Федерации и (или) необходимый ВЭБ.РФ для выполнения возложенных на него функций, который может не соответствовать основным направлениям, показателям, ограничениям или целям финансирования инвестиционных проектов Общества, в том числе извлечению прибыли.

Прямое инвестирование - финансирование Обществом Инвестиционных проектов, предполагающее инвестирование средств в Проектные компании непосредственно из средств Общества или его дочерних компаний.

Соинвестор – лицо, инвестирующее в Инвестиционный проект денежные средства или иные активы совместно с Обществом, либо проинвестировавшее Инвестиционный проект до начала его финансирования Обществом, либо принявшее на себя обязательство проинвестировать Инвестиционный проект в будущем.

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. .1Настоящая инвестиционная политика Общества с ограниченной ответственностью «ВЭБ Инновации» (далее – Инвестиционная политика) разработана в соответствии с законодательством Российской Федерации, Меморандумом о финансовой политике государственной корпорации «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», утверждённым Распоряжением Правительства РФ от 23 июля 2018 года № 1510- р, Уставом Общества и Стратегией Общества на период до 2024 года и дальнейшую перспективу до 2030 года (далее – Стратегия ООО «ВЭБ Инновации»).
2. .2Инвестиционная политика определяет:
3. .2.1цели, условия и формы финансирования Инвестиционных проектов Обществом;
4. .2.2принципы отбора, принятия решений о финансировании, осуществления финансирования и выходов из Инвестиционных проектов Общества;
5. .2.3принципы контроля и мониторинга реализации Инвестиционных проектов Общества, а также критерии оценки эффективности реализации Инвестиционных проектов Общества.
6. .3В соответствии со Стратегией ООО «ВЭБ Инновации» Общество финансирует Проекты развития, порядок рассмотрения и принятия решений по которым устанавливается отдельным локальным нормативным актом Общества.

2. ЦЕЛИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1. .1Финансирование Обществом Инвестиционных проектов осуществляется в целях:
2. .1.1получения доходности на вложенный капитал, соответствующей уровню принимаемого риска;
3. .1.2инвестирования в Высокотехнологичные проекты посредством как Прямого инвестирования, так и создания совместных Инвестиционных фондов, в том числе в рамках НТИ и национальной программы «Цифровая экономика Российской Федерации»;
4. .1.3развития инновационной экосистемы в России в соответствии со Стратегией Общества.
5. .2В соответствии с п. 2.1.1 Инвестиционной политики Общество стремится к следующим показателям эффективности финансируемых Инвестиционных проектов в форме Прямого инвестирования посредством участия в уставном капитале российских и иностранных Проектных компаний:
6. .2.1ожидаемая доходность портфеля без учета риска – 19,5%;
7. .2.2минимальный показатель доходности сделки – 9,5%.
8. .3Плановая доходность инвестиций Общества в Инвестиционные проекты на момент принятия инвестиционных решений должна составлять ставку не менее размера минимальной ставки доходности инвестиций, устанавливаемой Обществом ежегодно при утверждении Бизнес-плана.

При этом условия предоставляемого финансирования проектам в рамках НТИ, мероприятий национальной программы «Цифровая экономика Российской Российской Федерации», а также Проектам развития могут не соответствовать показателям доходности финансирования Инвестиционных проектов, установленных Инвестиционной политикой.

3. УСЛОВИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

.1В соответствии с предметом деятельности, определённым Уставом, Общество финансирует Инвестиционные проекты, направленные на развитие инноваций в Российской Федерации, в том числе проектов НТИ и национальной программы «Цифровая экономика Российской Федерации», стимулирование развития в Российской Федерации индустрии венчурного инвестирования, создание Инвестиционных фондов различных форм собственности, привлечение российских и иностранных инвестиций для участия в Инвестиционных проектах, продвижение российских инновационных разработок на мировой рынок и обеспечение доступа российских участников рынка к востребованным зарубежным инновационным разработкам, содействие в осуществлении трансфера создаваемых инновационных технологий между различными отраслями экономики, а также между Российской Федерацией и иностранными государствами.

.2Обществом финансируются Инвестиционные проекты, относящиеся к одной или нескольким из следующих категорий:

.2.1 Высокотехнологичные и/или Инновационные проекты с инвестиционным потенциалом и относящиеся, в том числе, к одному или нескольким технологическим направлениям:

«Городские решения», включая:

Информационно-коммуникационные технологии:

• · информационная безопасность;
• · сенсорика, робототехника и мехатроника;
• · телекоммуникационные технологии;
• · технологии хранения, обработки и анализа данных;
• · технологии искусственного интеллекта;
• · технологии беспроводной связи и «интернета вещей»;
• · машинное обучение; Биотехнологии:
• · пищевые биотехнологии;
• · промышленные биотехнологии;
• · экологические биотехнологии;

Технологии в области медицины и здравоохранения:

• · ядерная медицина;
• · молекулярная диагностика

Новые материалы и нанотехнологии:

• · гибридные материалы;
• · конструкционные материалы;
• · функциональные материалы;
• · новые производственные технологии;

Природосберегающие технологии:

• · комплексная переработка отходов;
• · мониторинг состояния окружающей среды;
• · сохранение окружающей среды;
• · экологическая безопасность;

Транспортные и космические технологии:

• · безопасность транспортных систем;
• · единое транспортное пространство;
• · перспективные виды транспорта;
• · технологии логистики;
• · экологичность транспортных систем;

Энергоэффективные и энергосберегающие технологии:

• · аккумулирование электрической и тепловой энергии;
• · интеллектуальные энергетические системы;
• · новые материалы и катализаторы для энергетики;
• · теплоэнергетика;
• · транспортировка топлива;
• · технологии транспортировки электроэнергии и распределенных интеллектуальных энергосистем.

.2.2Проекты в рамках Национальной технологической инициативы по тематикам, соответствующим следующим дорожным картам:

• · Аэронет;
• · Автонет;
• · Маринет;
• · Нейронет;
• · Хелснет;
• · Фуднет;
• · Энерджинет;
• · Технет;
• · Сэйфнет (после утверждения соответствующего плана мероприятий («дорожной карты»));
• · Финнет (после утверждения соответствующего плана мероприятий («дорожной карты»));

.2.3 Мероприятия национальной программы «Цифровая экономика Российской Федерации» по тематикам, соответствующим следующим «сквозным технологиям»:

• · квантовая криптография;
• · квантовые вычисления и симуляция;
• · нейродиагностика;
• · нейроморфные вычисления;
• · нейротехнологическое оборудование;
• · технологии распределённого реестра;

1. .2.4Проекты, соответствующие тематикам НТИ и ЦЭ, при этом имеющие коммерческую составляющую. При этом, для таких проектов не обязательно прохождение процедур, предусмотренных актами НТИ и национальной программы «Цифровая экономика Российской Федерации».
2. .2.5Проекты, прошедшие экспертизу или получившие поддержку Группы ВЭБ.РФ и институтов развития.

1. .3Инвестиционные проекты принимаются к рассмотрению, если стадия их развития соответствует стадии А+ или «Рост» (Growth)1 и более поздних стадий, что означает наличие готового продукта, и подтвержденного спроса.
2. .4Общество финансирует Инвестиционные проекты за рубежом при условии, что:
3. .4.1зарубежная Проектная компания или зарубежный Инвестиционный фонд (в зависимости от формы финансирования Общества) учреждены и регулируются в соответствии законодательством стран и территории, не включённых в утверждаемый приказом Министерства финансов Российской Федерации перечень государств и территорий, предоставляющих льготный налоговый режим налогообложения и (или) не предусматривающих раскрытия и предоставления информации при проведении финансовых операций (офшорные зоны).

 

1. .4.2Не менее 50% инвестиций Общества в зарубежный Инвестиционный проект будет направлено на реализацию такого Инвестиционного проекта в Российской Федерации.
2. .5Срок участия Общества в Инвестиционном проекте, как правило, не должен превышать 8 лет.
3. .6Размер предоставляемого Обществом финансирования в рамках одного Инвестиционного проекта составляет не менее 300 млн. рублей и для проектов Прямого инвестирования - не более 1 млрд. рублей или эквивалентную сумму в иностранной валюте, для Инвестиционных фондов - не более 5 млрд. рублей или эквивалентную сумму в иностранной валюте. По отдельному решению Совета директоров Общества указанный в настоящем пункте размер предоставляемого финансирования по отдельному Инвестиционному проекту может быть изменён, как в большую, так и в меньшую сторону.
4. .7Общество стремится привлекать Соинвесторов для реализации Инвестиционных проектов, как в форме Прямого инвестирования, так и в форме участия в Инвестиционных фондах с учётом ограничений, установленных в пп.5.3.2 и 6.8.2 Инвестиционной политики.
5. .8Общество стремится ограничить концентрацию финансовых ресурсов в одном Инвестиционном проекте в соответствии с Политикой управления рисками ООО «ВЭБ Инновации», утверждаемой Советом директоров Общества.
6. .9При принятии решений об участии в осуществлении инвестиций в соответствии с положениями Инвестиционной политики Общество проводит экспертизу Инвестиционного проекта в порядке, установленном локальными нормативными актами ООО «ВЭБ Инновации».
7. .10Инвестиционные проекты, выходящие за рамки условий финансирования инвестиционных проектов, выносятся на рассмотрение Советом директоров Общества
8. .11Общество не инвестирует в следующие отрасли/виды деятельности:
9. .11.1производство и (или) реализация подакцизной продукции, эротической и порнопродукции, наркотических веществ и оказание иных связанных с этим услуг;
10. .11.2организация и проведение азартных игр;
11. .11.3добыча, производство полезных ископаемых и энергоносителей, производство и распределение электроэнергии, за исключением разработки и/или использования новых высокоэффективных, альтернативных и/или экологически чистых технологий и способов добычи, производства и переработки полезных ископаемых, производства и передачи энергии;

1. .11.4капитальное строительство, операции с коммерческой, промышленной и жилой недвижимостью, за исключением разработки новых технологий строительства и строительных материалов и за исключением случаев, когда такое строительство и операции с недвижимостью ведутся в целях создания и развития материальной базы для развития сообществ технологического предпринимательства, а также разработки, производства и продвижения на рынок инновационных продуктов и услуг;
2. .11.5торговля и/или осуществление иных операций с криптовалютой.

4. ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1. .1Общество осуществляет финансирование Инвестиционных проектов в следующих формах:
2. .1.1Прямого инвестирования Общества посредством участия в уставном капитале российских и иностранных Проектных компаний, в том числе путём:

• · участия в уставном капитале вновь создаваемых юридических лиц;
• · приобретения обыкновенных акций (долей в уставном капитале) существующих юридических лиц (в том числе в рамках дополнительных эмиссий / увеличения уставного капитала);
• · приобретения привилегированных акций Проектных компаний;
• · приобретения опционов на акции (доли) Проектных компаний.

1. .1.2участия в российских и зарубежных Инвестиционных фондах Высокотехнологичных проектов под управлением Общества, его дочерних обществ или сторонних управляющих организаций;
2. .1.3Прямого инвестирования Общества посредством предоставления долгового финансирования (включая займы, условия предоставления которых предполагают возможность конвертации обязательств заёмщика в акции (доли в уставном капитале) Проектных компаний, приобретение облигаций и конвертируемых долговых обязательств, предоставление поручительств по кредитам/займам и другим обязательствам Проектных компаний);
3. .1.4в иных формах финансирования при условии, что их использование позволит обеспечить реализацию требований по участию Общества в Инвестиционных проектах, установленных Инвестиционной политикой, а также локальными нормативными актами Общества.
4. .2Для целей пункта 3.4 Инвестиционной политики зарубежными Инвестиционными проектами Прямого инвестирования признаются Инвестиционные проекты Общества, осуществляемые за рубежом, в том числе совместно с созданными (структурированными) в зарубежных юрисдикциях юридическими лицами и (или) фондами путём совершения следующих сделок (операций):
5. .2.1учреждение юридических лиц;
6. .2.2приобретение (в том числе, путём купли-продажи, мены) ценных бумаг (долей) юридических лиц (в том числе, путём подписки на ценные бумаги/доли) и долей в имуществе (имущественных комплексах), включая

производные ценные бумаги и права требования, иных аналогичных инструментов, позволяющих Обществу осуществлять права и обязанности в отношении юридических лиц;

1. .2.3мена материальных активов;
2. .3предоставление долгового финансирования, включая Конвертируемые займы.
3. .4Общество стремится осуществлять инвестиции совместно с другими партнёрами на условиях, установленных Инвестиционной политикой.
4. .5Локальными нормативными актами Общества может быть ограничено использование отдельных форм финансирования в зависимости от категории риска инвестиционного проекта.

5. ПРЯМОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ ООО «ВЭБ ИННОВАЦИИ»

1. .1Финансирование Обществом Инвестиционных проектов, предполагающее инвестирование собственных средств в Проектные компании ООО «ВЭБ Инновации» или его дочерними структурами, осуществляется с учётом дополнительных условий, установленных разделом 5 Инвестиционной политики.
2. .2Прямое инвестирование Обществом осуществляется в соответствии со Стратегией ООО «ВЭБ Инновации» в рамках:
3. .2.1финансирования проектов в рамках НТИ;
4. .2.2финансирования мероприятий национальной программы

«Цифровая экономика Российской Федерации»;

1. .2.3финансирования Высокотехнологичных проектов со значительной перспективой роста;
2. .2.4финансирования иных проектов, отвечающих требованиям Стратегии Общества.
3. .3Участие в уставном капитале Проектной компании.
4. .3.1Участие в уставном капитале Проектных компаний является основной формой осуществления Прямого инвестирования Общества.
5. .3.2Условия финансирования проекта, реализуемого совместно с Обществом, должны соответствовать следующим критериям:

· Общество приобретает доли участия (пакеты акций) в Проектных компаниях в размере не более 49%, если иное не предусмотрено решением Правления Общества;

· Оплата иными участниками проекта акций (долей) Проектной компании путём внесения в уставный капитал Проектной компании неденежных вкладов осуществляется при условии, что стоимость таких вкладов для целей оплаты акций (долей) не будет превышать их рыночную стоимость, определённую независимым оценщиком;

· Обществу обеспечена возможности контроля целевого расходования предоставленных средств.

1. .4Предоставление долгового финансирования.
2. .4.1Предоставление долгового финансирования Проектным компаниям является вспомогательной формой осуществления Прямого инвестирования Общества.
3. .4.2Общество предоставляет долговое финансирование по ставке, позволяющей обеспечивать безубыточность инвестиционного портфеля, а также с учётом стоимости собственных и привлекаемых ресурсов (трудовых и иных), при этом ставка предоставляемого долгового финансирования определяется с учётом категории риска Инвестиционного проекта, наличия обеспечения, и не может быть менее ставки по аналогичным договорам, заключённым Проектной компанией с её аффилированными лицами..
4. .4.3Условием для предоставления долгового финансирования Проектной компании является обеспечение Обществу возможности контроля целевого расходования заёмных средств на весь срок займа.
5. .4.4Решение о предоставлении долгового финансирования Проектной компании принимается соответствующим органом Общества с учётом анализа рисков проекта, предоставляемого обеспечения и достаточности такого обеспечения.
6. .4.5Долговое финансирование Проектным компаниям может предоставляться траншами в соответствии с реальными потребностями Инвестиционного проекта в финансировании.
7. .4.6При наличии экономического обоснования при предоставлении займа Проектной компании могут быть предусмотрены льготные периоды по выплате процентов и погашению суммы основного долга. Максимальные сроки льготных периодов определяются органами Общества при одобрении проекта.
8. .4.7Долговое финансирование носит целевой характер. При этом целевым признается расходование средств займа на цели проекта, определённые в договоре займа в соответствии с решениями органов Общества.

6. УЧАСТИЕ ОБЩЕСТВА В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДАХ

1. .1Общество финансирует Инвестиционные проекты (как напрямую, так и через специально созданные дочерние и зависимые общества) в форме участия в российских и зарубежных Инвестиционных фондах Высокотехнологичных проектов, формируемых под управлением (соуправлением) Общества, его дочерних обществ или сторонних управляющих организаций, в соответствии со Стратегией Общества.
2. .2Финансирование Обществом Инвестиционных проектов в форме участия в Инвестиционных фондах применяется в качестве дополнительной формы финансирования в случаях, когда прямое инвестирование невозможно или экономически нецелесообразно. Решение о финансировании в форме участия в Инвестиционном фонде принимает Совет директоров Общества.

1. .3Инвестиционные мандаты Инвестиционных фондов должны соответствовать Стратегии Общества, в том числе инвестиционные мандаты Инвестиционных фондов должны быть ориентированы на инвестиции в проекты, относящиеся к сфере высоких технологий и соответствующие требованиям Инвестиционной политики.
2. .4Юридически обязывающие документы Инвестиционных фондов должны предусматривать процедуры, обеспечивающие в максимальной степени с учётом позиции сторонних инвесторов выполнение требований к инвестиционным мандатам, установленным Инвестиционной политикой.
3. .5В рамках реализации стратегических задач и (или) отдельных мероприятий, предусмотренных Стратегией ООО «ВЭБ Инновации», Общество может участвовать в Инвестиционных фондах Высокотехнологичных проектов, создаваемых под управлением (соуправлением) непосредственно Общества или его дочернего общества без привлечения сторонних инвесторов.
4. .6Несмотря на положения пункта 6.8.6 Инвестиционной политики Общество вправе участвовать в Инвестиционных фондах, финансируемых совместно со сторонними инвесторами, и при этом не принимать участия в управлении данными Инвестиционными фондами.
5. .7Участие Общества в Инвестиционных фондах, в том числе на этапе создания, рассматривается Советом директоров Общества.
6. .8Общество осуществляет инвестирование в Инвестиционные фонды, отвечающие всем следующим условиям:
7. .8.1Цель деятельности Инвестиционного фонда соответствует Стратегии Общества;
8. .8.2Общество предоставляет не более 75% капитала Инвестиционного фонда в течение всего периода деятельности Инвестиционного фонда;
9. .8.3Срок деятельности Инвестиционного фонда – не более 8 лет;
10. .8.4Инвестиционный период фонда – от 4 до 7 лет;
11. .8.5Финансирование Инвестиционного фонда осуществляется в соответствии с обязательствами (capital commitment) Общества предоставить средства, предусмотренными юридически обязывающими документами;
12. .8.6Общество имеет возможность участвовать в управлении (соуправлении) Инвестиционным фондом в соответствии с пунктом 7.3.2 Инвестиционной политики.
13. .9При финансировании Инвестиционных фондов Общество стремится использовать стандартные для соответствующего венчурного рынка практики управления и вознаграждения, как в части платы за управление (management fee) (не более 2,5% в год от активов под управлением), так и вознаграждение за успех (carry) (не более 20% от прибыли после закрытия фонда плюс оговоренный процент на вложенный капитал).

7. ПОРЯДОК ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

.1 Инвестиционная деятельность Общества включает в себя три стадии: предынвестиционную, инвестиционную и стадию выхода из Инвестиционного проекта.

.2 Предынвестиционная стадия.

.2.1 Порядок отбора и финансирования Инвестиционных проектов определяется локальными нормативными актами Общества и включает в себя следующие этапы:

2.1.1 экспертиза Инвестиционного проекта, включающая (если применимо):

· инвестиционную экспертизу проекта;

· экспертизу инвестиционной стратегии фонда;

· иные экспертизы, предусмотренные локальными нормативными актами Общества.

Предмет, содержание и порядок осуществления экспертиз устанавливаются локальными нормативными актами ООО «ВЭБ Инновации».

2.1.2 рассмотрение Инвестиционного проекта Инвестиционным комитетом Общества и органами Общества согласно Уставу и законодательству Российской Федерации, принятие решения о финансировании или отклонении Инвестиционного проекта, и утверждение основных параметров Инвестиционного проекта.

.2.2Органы Общества утверждают следующие основные параметры Инвестиционных проектов:

• · для финансирования в форме участия в Инвестиционном фонде или уставном капитале Проектной компании: максимальный объем финансирования проекта со стороны Общества, максимальная доля участия Общества в Инвестиционном фонде или уставном капитале Проектной компании, основные условия сделки (финансирования) проекта;
• · для прекращения участия Общества в Инвестиционном фонде или в Проектной компании: размер реализуемой Обществом доли участия в Инвестиционном фонде или в Проектной компании и цена реализуемой доли или порядок её определения, основные условия прекращения Инвестиционного проекта;
• · для финансирования в форме предоставления долгового финансирования: максимальный размер предоставляемого Обществом займа, либо обеспечиваемого поручительством обязательства, целевое назначение займа, выдаваемого Обществом, а также возможность конвертации задолженности по договору займа, включая подлежащие начислению и уплате проценты, и (или) платы за предоставление поручительства в уставный капитал Проектной компании или новый заем, основные условия сделки (финансирования) проекта.

.2.3Содержание материалов Инвестиционного проекта, выносимых на рассмотрение соответствующих органов Общества, определяется локальными нормативными актами Общества.

.2.4Члены Комитета по стратегии при совете директоров Общества (далее - Комитет по стратегии) информируются о сделках, прошедших рассмотрение Инвестиционным комитетом и подлежащих рассмотрению Правлением Общества. Порядок информирования и ответственное лицо определяются локальными нормативными актами Общества, при этом срок направления материалов по таким вопросам членам Комитета по стратегии составляет не менее 7 (семи) календарных дней до заседания Правления Общества.

.3Инвестиционная стадия.

.3.1Финансирование Обществом Инвестиционных проектов производится в соответствии с планом-графиком реализации Инвестиционного проекта, предусмотренными юридически обязывающими документами по проекту (для проектов прямого инвестирования), или запросами управляющих организаций на осуществление инвестиций в Инвестиционные фонды. Финансирование Обществом Инвестиционных проектов может быть осуществлено одним траншем.

.3.2Условием финансирования Инвестиционных проектов в форме участия Общества в Инвестиционных фондах, как правило, является обеспечение участия представителей Общества или представителей его дочерних обществ в органах управления и контроля Инвестиционного фонда и (или) его управляющей организации, позволяющего осуществлять надлежащий контроль за выполнением управляющими организациями требований раздела 6 Инвестиционной политики, а также обеспечение независимого аудита фондов.

.3.3Условием финансирования Инвестиционных проектов прямого инвестирования, как правило, является обеспечение участия представителей Общества или представителей его дочерних обществ в органах управления и контроля Проектной компании, обладающих достаточными полномочиями для того, чтобы участвовать в принятии решений органов Проектных компаний по вопросам утверждения стратегии, бизнес-плана и бюджета Проектной компании, отчётов об их исполнении, а также решения по образованию единоличного исполнительного органа Проектной компании и решений по наделению иных лиц полномочиями единоличного исполнительного органа.

.3.4Для Инвестиционных проектов с небольшой долей участия Общества и (или) его дочерних обществ (менее 15%), допускается отступление от условий, предусмотренных пунктами 7.3.2-7.3.3 Инвестиционной политики.

.3.5При реализации существенных рисков или невыполнении графика реализации Инвестиционного проекта, утверждённых при его рассмотрении, график его финансирования подлежит пересмотру, вплоть до полного прекращения финансирования Инвестиционного проекта в порядке, определяемом локальными нормативными актами Общества.

.4Стадия выхода из Инвестиционного проекта.

1. .4.1Порядок выхода Общества из Инвестиционных проектов, включая порядок принятия органами Общества решений о прекращении участия Общества в Инвестиционном проекте, определяется Уставом, внутренними документами Общества и иными локальными нормативными актами Общества.
2. .4.2По решению Органов Общества Инвестиционные проекты Прямого инвестирования могут быть переданы в Инвестиционные фонды. При этом, если иное не установлено Органами Общества, передача Инвестиционного проекта Прямого инвестирования в Инвестиционный фонд является изменением формы участия Общества в реализации Инвестиционного проекта и не является выходом из Инвестиционного проекта.

8. МОНИТОРИНГ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1. .1В целях контроля достижения целей финансирования Инвестиционных проектов, определённых в разделе 2 Инвестиционной политики, Общество осуществляет мониторинг реализации Инвестиционных проектов в порядке, установленном локальными нормативными актами Общества.
2. .2Юридически обязывающие документы по Инвестиционному проекту должны предусматривать обязанность управляющих организаций Инвестиционных фондов и Проектных компаний представлять в Общество регулярные отчёты о ходе реализации Инвестиционных проектов. Состав, сроки и порядок предоставления отчётов управляющих организаций Инвестиционных фондов и Проектных компаний определяются локальными нормативными актами Общества.

9. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. .1Требования Инвестиционной политики обязательны для всех работников Общества и работников его дочерних обществ, участвующих в инвестиционной деятельности ООО «ВЭБ Инновации».
2. .2Отклонения от требований Инвестиционной политики допускаются по отдельному решению Совета директоров Общества.
3. .3При внесении изменений в Инвестиционную политику новые требования и условия не распространяются на Инвестиционные проекты, основные параметры которых утверждены до даты вступления в силу соответствующих изменений Инвестиционной политики.
4. .4В случае изменений основных параметров Инвестиционных проектов, первоначально утверждённых до внесения изменений в Инвестиционную политику, вновь утверждаемые основные параметры по таким инвестиционным проектам должны соответствовать действующей на дату их утверждения редакции Инвестиционной политики.
5. .5Локальными нормативными актами Общества могут устанавливаться дополнительные требования к порядку или условиям финансирования проектов в рамках ограничений, установленных Инвестиционной политикой.