Эксперимент по партнерскому финансированию в 4 регионах
- Курс по исламским финансам на KAZANFORUM 2024
- Основные принципы исламского банкинга
- Как работает исламский банкинг
- Преимущества и перспективы развития исламского банкинга
- Исламский банкинг в России
- Как реализуется эксперимент по банкингу life.akbars
- Сроки эксперимента 417-ФЗ
- Условия
- Участники эксперимента в РТ
Популяризация халяльного образа жизни (Halal Life Style):
- При ведении бизнеса по шариату следует придерживаться правил
- Бизнес по шариату: 1 Отказ от процентных сделок
- Бизнес по шариату: 2 Сделки по обоюдному согласию
- Бизнес по шариату: 3 Отказ от обмана
- Бизнес по шариату: 4 Отказ от запрещенных Шариатом товаров и услуг
- Бизнес по шариату: 5 Соблюдение условий соглашения
- Бизнес по шариату: 6 Отказ от присвоения чужого имущества
- Бизнес по шариату: 7 Очищение бизнеса благотворительностью
- Бизнес по шариату: 8 Законность бизнеса
- Бизнес по шариату: 9 Проявление великодушия к клиентам
- Бизнес по шариату: 10 Запрет некоторых сделок
- Бизнес по шариату: 11 Достойная конкуренция
- Бизнес по шариату: 12 Бизнес не помеха религии
- Бизнес по шариату: 13 Возврат товара безусловен
- Бизнес по шариату: 14 Запрет коррупционных сделок
- Бизнес по шариату: 15 Своевременная выплата зарплаты
- Бизнес по шариату: 16 Правитель и бизнес - несовместимы
- Бизнес по шариату: 17 Запрет продавать некачественный товар
- Бизнес по шариату: 18 Запрет узаконенного харама
- Бизнес по шариату: 19 Опасайтесь буквализма
- Бизнес по-исламски
- Бизнес по-исламски: Благотворительность и милосердие
- Бизнес по-исламски: Законность бизнеса
- Бизнес по-исламски: Свобода предпринимательской деятельности
- Бизнес по-исламски: Справедливость
- Бизнес по-исламски: Этичное поведение управляющих и подчинённых
Глобальный рынок халяльной продукции
- Динамика торгово-экономических отношений России со странами БРИКС
- Мировой рынок халяльной еды halal food
- Технологии халяль - 2013: впечатляющие итоги
- Руководство по халяльным пищевым продуктам
- ПНСТ 378-2019 "Продукция и услуги халяль. Общие термины и определения"
- ПТК по стандартизации "Продукция и услуги Халяль"
- Продукция Халяль
Система гостеприимства по стандартам халяль в РФ
- В Казани открылась ярмарка Russia Halal Market
- Ждать ли в Казани толпы туристов с Ближнего Востока?
- Ждем гостей из исламских стран
- Популяризация халяльного образа жизни (Halal Life Style)
- Халяль-туризм в светском государстве
Подробные консультации (платные) по всем этим вопросам можно получить по электронным каналам связи (Skype, Zoom, телефон и т.п.) или в офисе компании в Казани (по предварительной записи) - оставьте заявку и напишите нам свой вопрос
Мы можем помочь Вам законно снизить налоги.
Путем применения законных налоговых льгот и преференций (по НК РФ и региональным законам - субъектов РФ):
- проверка (подходят ли Ваши компании под какие-либо)
- подготовка компании для применения налоговых льгот
- иногда - реструктуризация компании
- иногда выделение раздельного учета операций внутри компании
Мы можем помочь Вам получить льготные деньги:
Путем участия в программах и конкурсных отборах (по ППРФ и региональным НПА):
- субсидии
- гранты
- целевые бюджетные средства
- льготные займы фондов
- льготные кредиты банков
- земельные участки без торгов
- льготные ставки аренды земли и имущества
При необходимости - обращайтесь к нам!
Чем еще мы можем быть Вам полезны:
- разовые консультации по подготовке к конкурсам,
- экспертиза разработанных (своими силами) документов и заполненных форм заявки,
- доработка документов и форм заявки,
- разработка сметы проекта, финансовой модели, бизнес-плана, технико-экономического обоснования (ТЭО), меморандума, презентации, паспорта проекта, подготовка пакета документации по проекту,
- консультации по налогообложению гранта, бюджетным, казначейским процедурам, методике раздельного учета, отчетности, иным финансово-экономическим, маркетинговым вопросам
- получение целевого финансирования, налоговых льгот, грантов и субсидий, иных видов поддержки, источникам финансирования
- сопровождение проекта заявителя в конкурсах региональных и федеральных органов власти,
- проведение исследований рынка (маркетинговых), оценка конкурентов, рекомендации по продвижению, развитию,
- многое другое - обращайтесь к нам за услугами и консультациями.
Чем еще мы можем быть полезны?
Мы делимся с Вами своим опытом и экспертным мнением:
- Отвечаем на вопрос: "Где взять деньги на проект?"
- Разъясняем понятия и термины, доносим суть
- Проверяем компетенции и уровень понимания команды,
- Проверяем готовность команды начать и завершить проект,
- Обучаем команду недостающим знаниям и навыкам,
- Команда перенимает знания - учится - в работе по проекту,
- Разъясняем простым языком - "разжевываем" - сложную и объемную информацию,
- Избавляем от необходимости:
- прочтения 100х страниц разной документации,
- прочтения 100х страниц законов, НПА,
- просмотра 100х часов семинаров, презентаций
- траты 100х часов поиска экспертов, обладателей информации, носителей компетенций
- траты 100х часов назначения и проведения встреч,
- траты 100х часов на вопросы/ответы,
- траты 100х часов на разговоры: полезные и "не очень",
- покупки специализированного ПО,
- другие расходы на свой штат
- Мы даем "сухой остаток" - итог, квинтэссенцию полезности,
- Отвечаем на вопросы:
- Какие есть программы, льготные финансы?
- На что дают деньги?
- Кому дают, а кому - нет?
- Как в них участвовать?
- Какие требования?
- Какие есть "подводные камни"?
- Что влияет на повышение вероятности "победы"?
- Как повысить шансы заявки победить?
- Какие суммы реально получить?
- Какая документация нужна?
- Как ее сделать?
- Чем мы можем посодействовать?
- Как лучше "упаковать" проект?
- Много других плюсов привлечения экспертов на аутсорсинг
Простые инструменты и сложные сделки. Как развивается исламский банкинг в России
18 января 2022
Бехнам Гурбан-Заде управляющий директор — начальник Центра партнёрского финансирования и специальных проектов Сбера
О том, что такое исламский банкинг и каковы перспективы его развития в России СберПро Медиа рассказал Бехнам Гурбан-Заде, начальник Центра партнёрского финансирования и специальных проектов Сбера.
Сегодня исламский банкинг нередко позиционируют в мире как банковскую систему для мусульман. На самом деле доступ к инструментам исламского банкинга открыт для всех. Достаточно отметить, что одним из мировых лидеров по объёму эмиссии исламских облигаций является Ирландия.
2,2 трлн долларов — совокупная стоимость активов под управлением исламской финансовой системы, по данным S&P Global Ratings
В основе исламской системы банковских услуг лежат принципы шариата — комплекса предписаний, определяющих убеждения и нравственные ценности мусульман. В рамках этой системы действуют ограничения на финансирование любой деятельности, которая ведёт к нарушению социальной справедливости или может наносить вред обществу. Речь идёт о производстве табачной продукции, алкоголя, деятельности казино и так далее. Также запрещено взимание процентов по займам и использование производных финансовых инструментов, не соответствующих нормам ислама.
Нетрудно проследить определённые параллели между нормами исламского банкинга и ESG-повесткой традиционных банков, особенно в части социальной ответственности и корпоративного управления (social и governance). Обе модели подразумевают, что сфера задач финансовых институтов шире, чем просто извлечение прибыли.
По данным Refinitiv, компании, прошедшие шариатский комплаенс, получают более высокий ESG-рейтинг: от 3% за качество корпоративного управления до 7,3% за экологическую повестку.
Почему исламские банки проще переносят финансовые кризисы
В основе системы исламского финансирования лежат реальные сделки. Простые продуктовые решения — это шесть основных инструментов, от каждого из которых образуется ещё 5—6 производных решений.
С их помощью можно структурировать любую сложную сделку.
Кард-аль-хасан — беспроцентное финансирование. Используется для финансирования социальных проектов, по договору кард-аль-хасан запрещено изымать дополнительную доходность. При этом, если дебитор посчитает нужным, он может заплатить кредитору некую сумму в качестве подарка (хиба). Хиба не является частью договора.
Мурабаха — кредитование посредством торговой деятельности. В отличие от конвенциональных банков, исламские банки имеют право заниматься коммерческой деятельностью. Например, исламский банк покупает оборудование за 1 млн рублей, берёт его на свой баланс и перепродаёт далее клиенту в рассрочку на два года за 1,15 млн рублей. Таким образом, банк вместо процентов по кредиту получает прибыль от торговой деятельности.
Мудараба — финансирование через доверительное управление. Банк выступает в роли владельца денег, а клиент выступает в роли управляющей компании, у которой есть экспертиза и команда. Используя деньги банка, клиент развивает какой-либо проект и обеспечивает доходность. Таким образом банк финансирует развитие бизнеса заёмщика и формирует свой доход на основе прибыли от деятельности клиента.
Мушарака — венчурное финансирование в формате партнёрства. Банк совместно с клиентом учреждают SPV-компанию (SPV — special purpose vehicle) и в рамках этой компании реализуется какой-то бизнес. Распределение прибыли и объём участия в управлении бизнесом определяются соглашением сторон.
Иджара — форма лизингового договора, по которому одна сторона получает право распоряжаться имуществом, которым владеет другая сторона. Платежи за пользование имуществом в виде регулярных лизинговых выплат согласовываются сторонами заранее.
Салам и истисна — используются для заключения форвардного договора поставки, то есть для покупки того, чем продавец ещё не владеет в момент заключения сделки. По сути, это заказ на производство определённого товара для покупателя.
В исламском финансировании нельзя объединять в один контракт два продукта. Нельзя купить товар по мурабахе и сдать его в аренду по инджаре в рамках одного контракта. Требуется заключение отдельных контрактов на покупку оборудования и оформление отдельного контракта на его сдачу в аренду. Нельзя продавать то, чего физически не существует (помимо случаев, где используются продукты салам и истисна), и то, что тебе не принадлежит.
Даже крупные сложные сделки структурируются с помощью комбинации простых инструментов. Благодаря тому, что в основе исламского финансирования лежит наличие материального актива, а также отсутствию сложных деривативных инструментов, данная модель в меньшей степени подвержена рискам и кризисам.
Каждый из основных продуктов исламского финансирования может быть производным инструментом для выпуска исламских облигации — сукук. Сукук не предусматривает процентного дохода, и его цена больше зависит от динамики цены базового актива, чем от рейтинга эмитента. Одним словом, присутствуют процедуры, определяющие и запрещающие спекулятивные инструменты.
Модель исламского финансирования за счёт своей гибкости получила широкое распространение не только в исламском мире, но и в Великобритании, Ирландии, Швейцарии, Германии, Сингапуре, Люксембурге и в других мировых финансовых центрах. Законодательство Великобритании и ряда других неисламских стран предусматривает наличие регуляторных процедур для исламских финансовых институтов. Исламские банки в этих странах могут получать лицензии и продавать свои продукты наравне с традиционными банками.
Что препятствует развитию исламского банкинга в России
Главное препятствие к развитию исламского финансирования — это отсутствие профильного законодательства. Оно делает невозможным создание конкурентоспособных по цене продуктов исламского финансирования.
Второй, не менее важный, фактор — отсутствие профессиональных кадров. Не просто теоретиков, которые прочитали книги, а людей, которые «руками» могут структурировать сделки и сопровождать клиентов на всём пути.
Первые два фактора ведут к третьему — к отсутствию эффекта масштаба, который мог бы привлечь интерес международных инвесторов.
Совместно с корпоративным университетом Сбербанка команда Сбера разрабатывает обучающий курс по исламским финансам. Сначала он будет предоставлен клиентским менеджерам Сбера. Сформировав команду экспертов в Сбере, мы будем готовы открыть двери для остальных слушателей. Наши эксперты смогут стать менторами, практиками с уникальной экспертизой. Таким образом мы планируем создать «кузницу» кадров.
Команда Сбера активно сотрудничает с рабочими группами Банка России и Государственной думы в подготовке предложений по изменению законодательства, активно тестируем простые и сложные инструменты финансирования, образовательные программы, привлечение инвесторов и выход на новые рынки.
Инициативы Сбербанка
Сегодня в России работает существенное количество предпринимателей-мусульман, которые не пользуются традиционными банковскими продуктами из религиозных соображений. Они знают, что шариат запрещает им использовать традиционное кредитование или получать процентный доход от пассивных операций. В мусульманских регионах России Сбер регулярно получает запросы от таких предпринимателей.
В 2020 году Сбербанк открыл Центр партнёрского финансирования и спецпроектов. Создание равных условий доступа к банковским продуктам и услугам для каждого клиентского сегмента — это часть более широкой ESG-стратегии Сбера.
Центр провёл работу по оценке около 200 российских публичных компаний, торгующихся на Мосбирже, на предмет соответствия нормам исламского финансирования. Из них было отобрано 50 компаний, которые вошли в халяльный индекс MXSHAR — результат совместной работы специалистов Сбера и Московской биржи. На базе этого индекса российские финансовые институты могут создавать продукты доверительного управления или биржевые паевые инвестиционные фонды.
Первый халяльный БПИФ SBHI ETF был запущен на Мосбирже 8 декабря и уже торгуется достаточно активно.
Сейчас Центр партнёрского финансирования разрабатывает ещё два продукта — счета для обслуживания корпоративных клиентов и торговое финансирование (сырьевая мурабаха).
Отсутствие специальной законодательной базы создаёт определённые сложности. В России банки не имеют права вести коммерческую деятельность и в гражданском кодексе нет понятия мурабаха. Чтобы создать мурабаху с соблюдением норм действующего российского законодательства, нужно применять дополнительные настройки для продукта. На выходе мы получаем дорогой продукт, которому трудно конкурировать с традиционными банковскими сервисами.
Текущий объём заявок на исламское (партнёрское) финансирование от компаний из Татарстана, Дагестана и Чеченской Республики составляет около 15 млрд рублей. Но это потенциал, который пока не реализован. Клиенты ждут появления сбалансированного по стоимости продукта, позволяющего получить финансирование на коммерчески оправданных условиях.
Потенциал рынка
В 2017—2018 годах совместно с компанией KPMG мы проводили анализ спроса на продукты исламского финансирования в России. Потребность российских компаний на горизонте трёх лет была оценена примерно в 10 млрд долларов. Но для её реализации нужна инфраструктура, кадры и изменения в законодательстве.
Даже в текущих условиях Сбербанк проводит крупные сделки. В их числе участие с Исламским банком развития в финансировании поставок продукции Челябинского трубопрокатного завода в Туркменистан, для проекта газового трубопровода ТАПИ в 2019 году и поставка российского зерна в Египет в 2020 году. Совокупный объём финансирования — более 250 млн долларов.
Появление типовых инструментов позволит нарастить объёмы за счёт привлечения малого и среднего бизнеса мусульманских регионов России.
Кроме того, создание успешной бизнес-модели исламского банкинга поможет укрепить экономические связи России со странами бывшего СССР — Узбекистаном, Азербайджаном, Казахстаном, Кыргызстаном и Туркменистаном.