Устойчивое развитие в неустойчивое время: переосмысление принципов ESG

Устойчивое развитие в неустойчивое время: переосмысление принципов ESG

Сегодня в мире на фоне кризиса доверия происходит переосмысление приоритетов. Многое еще только предстоит осмыслить, однако действовать нужно уже сейчас.

Разбираемся, как будет развиваться ESG-повестка текущих условиях

Об экспертах: Елена Дубовицкая, Надежда Кленина и Яна Морозова, эксперты Центра устойчивого развития Школы управления СКОЛКОВО

Новый контекст и переосмысление приоритетов
Ключевая движущая сила устойчивого развития — ценности и принципы, которые лежат в основе деятельности государств, бизнеса и общества, — уже меняется во всем мире. Все громче звучат дискуссии о кризисе доверия и нарушении основополагающих принципов устойчивости; разрываются международные партнерства, которые являются основой ESG-повестки (что закреплено в семнадцатой Цели устойчивого развития ООН).

Меняется соотношение и значимость драйверов повестки устойчивого развития в России. Если в начале 2022 года многие компании учитывали требования западных инвесторов, а регулятор обсуждал меры реагирования на углеродный налог ЕС, то ко второй декаде марта акцент явно смещается в сторону российского законодателя и национальной повестки. Внутренняя система регулирования отдельных вопросов (к примеру, климатической проблематики, отчетности, обращения с отходами) продолжает развиваться, но в то же время есть риск смягчения ряда ESG-целей, которые ставит перед собой государство. Это грозит привести к ослаблению надзора за компаниями, которые могут недобросовестно воспользоваться предоставляемой передышкой.

Государства и бизнес меняют свои повестки, в ближайшее время потребуется пересмотреть приоритеты по инициативам и направлениям развития. В первую очередь на повестке будут вопросы поддержки бизнеса, сотрудников и местных сообществ. Планирование за пределами комплаенса, скорее всего, отойдет на второй план.

Нюансы корпоративной повестки
Чтобы повысить эффективность работы по ESG-повестке, компании пересматривают свои приоритеты и ранее разработанные стратегии, сокращается горизонт планирования. В результате многие компании, особенно те, кого затронули санкции или которые зависят от международных клиентов и партнеров, придут к режиму жесткой экономии. Им уже приходится корректировать бюджеты на социальные и экологические инициативы, сокращать сотрудников.

С другой стороны, сложившиеся условия — это возможность для компаний показать свою ответственность, продолжая реализовывать социальные проекты, в которых сейчас так нуждаются и сотрудники, и местное сообщество. Подобные инициативы точно окупятся, в том числе и в репутационном плане, особенно на фоне уходящих международных компаний. К тому же за загрязнение окружающей среды нужно платить, поэтому экологический аспект также не теряет своей актуальности.

Когда западные инвесторы прекращают вкладывать деньги в российские компании, возрастает значимость национального рынка ответственного финансирования. Уже есть таксономия устойчивых проектов, некоторая практика выпуска зеленых финансовых инструментов. Сейчас нужна поддержка со стороны государства в дальнейшем развитии данной тематики, что также позволит корпорациям продолжать реализовывать начатые инициативы.

После некоторого периода оцепенения мы видим позитивные сигналы на рынке: компании высказываются о намерениях сохранить свои ESG-стратегии и ранее намеченные планы, однако с некоторой корректировкой в части приоритетности проектов. К примеру, подготовка дорогостоящих отчетов с высокой вероятностью уйдет на второй план, также могут быть деприоритизированы такие экологические инициативы, как сохранение биоразнообразия. Фокус внимания будет направлен на поддержание стабильности операционной деятельности и выполнение взятых обязательств.

Риски — новые возможности
Мы можем столкнуться с дефицитом технологий и будем отрезаны от обмена знаниями для решения многих проблем устойчивого развития. Прекратятся поставки оборудования и запчастей, уже закрыты многие образовательные и отраслевые платформы (например, I-REC), сворачиваются R&D-проекты, финансируемые зарубежными инвесторами. Мы уже частично отдалились от западных практик — оценки компаний (CDP), участия в международных организациях (ICMA). Безусловно, необходимо будет договариваться, искать альтернативных поставщиков и наращивать как технологический, так и экспертный потенциал внутри страны. Все это создает возможности для стремительного развития отечественной повестки.

Практикам устойчивого развития, возможно, будет сложнее коммуницировать стратегическую актуальность повестки управленцам, для которых ключевой драйвер — это преимущественно западные акционеры и инвесторы. Особенно это отразится на тех компаниях, которые только вступили на путь ESG-трансформации и ориентировались в основном на позиции в западных ESG-рейтингах. Такие компании получают возможность оценить свои сильные и слабые стороны и начать развивать повестку устойчивого развития, основываясь на ESG-принципах, а не на маркетинговых лозунгах и репутационных инициативах.

Многие эксперты предсказывают разворот в сторону Азиатско-Тихоокеанского региона. Действительно, сейчас важно выстраивать новые партнерские отношения, но нужно помнить и о том, что экономическое сотрудничество должно быть не в ущерб национальной ESG-повестке. Она должна развиваться самодостаточно и с учетом уникальных особенностей России.

Новые смыслы устойчивого развития
Кризисы и потрясения случаются все чаще, становясь неотъемлемой частью современной жизни. Они привносят изменения в карту ESG-рисков, подсвечивают уязвимые направления деятельности, такие как выстраивание цепочки поставок и кибербезопасность.

Нынешняя ситуация поставила под сомнение некоторые существующие ценности и принципы устойчивого развития, например, касающиеся международного сотрудничества и противодействия дискриминации. Участники экономической системы, чей ESG-имидж был полностью построен на декларативных заявлениях и медийности, покинули повестку. С учетом полученного опыта важно пересмотреть подход к устойчивому развитию и воспринимать концепцию как основной инструмент для непрерывного функционирования системы. Устойчивое развитие должно стать частью мышления, а это требует времени.

Обновлено 13.04.2022

Подробнее на РБК:
https://trends.rbc.ru/trends/green/62555da99a79473d87069770

Экономика
ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать

В последние годы тренд на ответственность и экологичность распространился и на сферу инвестиций. В результате возникло понятие ESG. Рассказываем, что это такое, зачем нужно и как повлияло на бизнес по всему миру

Финансист Евгений Коган о том, почему ESG меняет мир уже сейчас (Видео: РБК)
Что такое ESG и почему это актуально
Аббревиатуру ESG можно расшифровать как «экология, социальная политика и корпоративное управление». В широком смысле это устойчивое развитие коммерческой деятельности, которое строится на следующих принципах:

ответственное отношение к окружающей среде (англ., E — environment);
высокая социальная ответственность (англ., S — social);
высокое качество корпоративного управления (англ., G — governance).
В современном виде ESG-принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата.

Явление стало популярным только в последние пару лет, но уже закрепилось за рубежом. По словам вице-президента Тинькофф Нери Толлардо, в ближайшем будущем мировые фонды перестанут инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития.

В начале 2000-х годов в США насчитывалось всего 20 компаний с ESG-рейтингом. Как видно по графику, к 2020 году их количество выросло почти до 800. Средний рейтинг ESG за 20 лет удвоился, что связывают с ростом объема, качества и доступности данных (Фото: Factor Research)
В России принципы ESG менее распространены, чем за рубежом, но их уже постепенно внедряют в бизнес. Одной из актуальных тем на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в 2021-м стала защита окружающей среды.

Участники ПМЭФ-2021 обсуждали снижение выбросов углекислого газа при добыче и переработке топлива, а также развитие новых источников энергии. В рамках нацпроекта «Экология» поставлена задача к 2030 году отправлять на сортировку 100% отходов и вдвое сократить объем захоронения мусора.

Зеленая экономика
Власти готовят поправки в нацпроект «Экология». Как сильно он изменится?
Кроме того, треть крупнейших банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% — планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.

Как оценивают соблюдение ESG-принципов
Бизнес, который претендует на хорошую ESG-оценку, должен соответствовать стандартам развития в трех категориях: социальной, управленческой и экологической.

Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.

Например, бренд обуви Timberland сотрудничает с производителем шин Omni United и делает подошвы ботинок из переработанных шин.

Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.

Например, американский бренд верхней одежды Patagonia не владеет фабриками, которые шьют его продукцию, поэтому не может влиять на размер зарплаты рабочих. Чтобы это исправить, в рамках программы «Честная торговля» бренд направляет часть средств с продажи продукции на фабрики, чтобы поднять зарплату сотрудников до уровня прожиточного минимума.

К 2019 году бренду Patagonia удалось поднять зарплату рабочим до прожиточного минимума на 11 из 31 фабрики (Фото: Patagonia)
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.

По словам Евгения Хилинского, директора управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка, для устойчивого развития компания должна соблюдать баланс между всеми критериями. Но их значимость может различаться в зависимости от деятельности разных компаний. Например, для энергетики особую роль играют экологические критерии, для сектора услуг — социальные, а для финансов — управленческие.

Что такое ESG-рейтинг и как он формируется
ESG-рейтинг формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по стобалльной шкале.

Например, конгломерат Kering (модные дома Gucci, Balenciaga, Saint Laurent) с 2019 года остается лидером рейтинга MSCI среди 28 компаний в сфере производства одежды и предметов роскоши. Всё благодаря его программе устойчивого развития, которая включала в том числе:

отказ от использования токсичной пластмассы на 99,8%;
использование «регенерированного» кашемира, который создают из отходов производства;
запуск бесплатного онлайн-курса по сознательной моде.

MSCI делит компании на три категории: лидеры с рейтингом AA и AAA; компании со средними показателями — A, BBB, BB; и отстающие — B, CCC (Фото: MSCI)
Единого подхода к формированию рейтинга нет. Все агентства анализируют открытые данные о компаниях, но считают баллы по-разному. Поэтому ESG-рейтинги разных агентств могут сильно различаться.

Например, MSCI присвоила розничной сети Boohoo высокий рейтинг, несмотря на расследования о том, что компания занижает зарплату сотрудникам и игнорирует локдаун во время пандемии. В то же время другие рейтинговые агентства поставили Boohoo более низкую оценку.

Как ESG-инвестиции влияют на рынок
Популярность ESG-инвестиций растет с каждым годом. Эксперты считают, что это происходит в том числе из-за интересов миллениалов (рожденных в 1980–1990-х годах), которые стали платежеспособной аудиторией. Ценности этого поколения отличаются от предыдущего: для них бизнес и инвестиции — это не только про доход, но и про заботу об экологии и обществе.

На фоне пандемии также поднялся спрос на социальную ответственность компаний. Согласно исследованию Edelman 71% потребителей готов отказаться от бренда, если он ставит прибыль выше заботы о людях (Фото: 2020 Edelman Trust Barometer Brands and the Coronavirus)
Повышенный спрос на ESG вынуждает компании считаться с принципами устойчивого развития. Теперь, из-за давления инвесторов и банков, им невыгодно иметь низкий ESG-рейтинг.

Инвесторы меньше поддерживают компании с низким ESG-рейтингом. В 2020 году компания EY провела опрос среди институциональных инвесторов — страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов. В результате 98% опрошенных заявили, что строго отслеживают ESG-рейтинг компании. Вот главные причины:

Подтверждена позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг.
Ориентируясь на ESG-рейтинг, инвесторы могут избежать компаний, деятельность которых связана с экологическими рисками и крупными денежными потерями. Например, таких, как разлив нефти из-за взрыва платформы компании Transocean в 2010 году.
Банки учитывают ESG-рейтинг при выдаче кредитов. Например, Сбербанк выдал кредит инвестиционной компании АФК «Система» в ноябре 2020 года: в этом кредите процентная ставка привязана к выполнению требований об экологической политике и ответственном инвестировании.

Какие компании входят в топ ESG-рейтингов
В мире есть множество примеров успешных корпораций, которые ориентируются на принципы ESG. По версии компании Corporate Knights, в 2021 году в первую пятерку входят:

Французская машиностроительная компания Schneider Electric.
Датская транснациональная энергетическая компания Ørsted A/S.
Национальный банк Бразилии Banco do Brasil SA.
Финская нефтегазовая компания Neste Oyj.
Международная компания профессиональных услуг в области дизайна, архитектуры и консалтинга Stantec Inc.
Компания Corporate Knights ежегодно публикует рейтинг 100 самых устойчивых глобальных корпораций в мире. Рейтинг основан на публично раскрытых данных.

Многие российские компании тоже придерживаются ESG-принципов. Например, горнорудная компания «Полиметалл» активно развивает экологические и социальные проекты:

Проводит мониторинг состояния флоры и фауны вблизи предприятий и разрабатывает программу по их сохранению.
Создала некоммерческую ассоциацию «Женщины в горнодобывающей отрасли» для борьбы с гендерными стереотипами.
Инвестирует в инфраструктуру, здравоохранение, образование и культуру города Амурска в Хабаровском крае.
Планирует использовать только сухое складирование отходов без традиционного возведения дамб, чтобы снизить риск утечек и аварий.
В результате Полиметалл уже четвертый раз подряд становится лидером рэнкинга независимого кредитного рейтингового агентства RAEX-Europe. Рэнкинг — это часть проекта RAEX-Europe по сбору, систематизации и анализу ESG-данных компаний постсоветского пространства.

Зеленая экономика
Кто стал самой «зеленой» компанией России — мартовский рейтинг RAEX
RAEX-Europe обновляет ESG-рэнкинг каждый месяц: агентство переоценивает компании по мере выхода их годовых отчетов, а также включает новые, которые еще не получали оценку. Таким образом, рэнкинг охватил уже 135 российских компаний из 24 различных отраслей.

Первый в России крупный форум на тему ESG состоялся в Москве 14 октября 2021 года при поддержке медиахолдинга РБК. С итогами конгресса «ESG-(Р)Эволюция» вы можете ознакомиться на странице мероприятия.

Обновлено 14.10.2021
Текст
Мария Кондратенко

Подробнее на РБК:
https://trends.rbc.ru/trends/green/614b224f9a7947699655a435