Сравнение фондовых рынков разных стран. Фондовый рынок России и мира IPO. Лучшие мировые практики привлечения инвестиций успешных проектов, финансируемых через фондовый рынок

Фонд "Кристалл Роста" предлагает комплексную стратегию развития российского фондового рынка с целью увеличения его капитализации до 120% ВВП к 2036 году. 

В материалах представлены: 

- Сравнение с мировыми практиками (как другие страны привлекают инвестиции через фондовый рынок). 

- Текущее состояние российского рынка (проблемы и отставание от других стран). 

- Конкретные меры для роста капитализации. 

1. Лучшие мировые практики привлечения инвестиций

В этом разделе приведены примеры успешных проектов, финансируемых через фондовый рынок: 

1.1. Инфраструктурные проекты

Вывод:

- Крупные инфраструктурные проекты часто финансируются через публичные рынки(IPO, облигации, ETF). 

- В России такой подход пока слабо развит, но может быть применен (например, для строительства МТК, портов, ж/д).

2. Сравнение фондовых рынков разных стран

В таблице приведены ключевые показатели: 

Проблемы России:

• 1. Низкая капитализация (30% ВВП против 196% в США). 
• 2. Мало публичных компаний (219 против 5 363 в Китае). 
• 3. Слабая защита инвесторов(нет страховки при банкротстве брокеров). 
• 4. Недостаток налоговых стимулов (в других странах — льготы по налогу на прибыль). 

3. Стратегия роста капитализации России

3.1. Основная цель

Увеличить капитализацию фондового рынка до 120% ВВП к 2036 году (сейчас ~30%). 

3.2. Ключевые направления

Капитализация государственных и частных компаний

• - Публичные IPO госкомпаний (например, "Роснефть", "РЖД", "Росатом"). 
• - Стимулирование выхода на биржу высокотехнологичных компаний(IT, биотех, нанотехнологии). 
• - Поддержка "единорогов" (российских стартапов с капитализацией $1 млрд+).

Капитализация инфраструктурных проектов

• - Международные транспортные коридоры (например, Северный морской путь).
• - Развитие портов, ж/д, логистики через выпуск облигаций и акций. 
• - Создание ОЭЗ (особых экономических зон) с выходом операторов на биржу.

Повышение привлекательности рынка для инвесторов

• - Налоговые льготы (например, освобождение от НДФЛ при долгосрочных инвестициях).
• - Защита инвесторов (введение страховки для брокерских счетов). 
• - Привлечение иностранного капитала (из "дружественных" стран). 

Образовательные и популяризационные меры

• - Финансовая грамотность (курсы для населения и бизнеса). 
• - Подготовка компаний к IPO (обучение менеджмента).
• - Продвижение инвестиций в СМИ (как в Китае и США).

4. Вывод: что нужно сделать России?

• 1. Реформа регулирования (упрощение IPO, защита инвесторов). 
• 2. Налоговые стимулы (льготы для компаний и инвесторов). 
• 3. Массовые IPO (госкомпаний, стартапов, инфраструктурных проектов). 
• 4. Развитие финансовой культуры (чтобы население активнее инвестировало).

Если эти меры будут реализованы, капитализация рынка может вырасти в 4 раза (с 30% до 120% ВВП), что приблизит Россию к уровню развитых стран.

Итог: 

Фонд "Кристалл Роста" предлагает амбициозный, но реалистичный планразвития российского фондового рынка, основанный на мировом опыте.

Главное — системные реформы и активное участие государства.